Noticia 20-12-2021 7:55 AM
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¿Qué es el perfil inversor ?
El perfil de un inversor se define por la relación que existe entre los riesgos que está dispuesto a asumir y los rendimientos que espera obtener. Así, se puede hablar de inversores con un perfil conservador, medio o arriesgado. Por ejemplo, si no está dispuesto a perder dinero en ninguna circunstancia, el intermediario con el que opere le catalogará como un inversor conservador.
En este caso debería estar dispuesto a aceptar un rendimiento bajo, ya que riesgo y rentabilidad suelen estar directamente relacionados: cuanto mayor sea la rentabilidad esperada, mayor será el riesgo asumido.
¿Por qué es importante conocer su perfil?
La determinación de su propio perfil como inversor constituye un buen punto de partida para la toma de decisiones, puesto que le ayudará a encontrar qué combinación de productos financieros encaja con sus necesidades y preferencias. Además, es imprescindible que usted sea consciente del nivel de riesgo que asume en cada producto que contrata.
Un riesgo inadecuado, ya sea porque no haya determinado correctamente su perfil o porque, conociéndolo, haya elegido un producto que no encaje con el mismo, puede provocarle más de un disgusto.
¿Cómo determinar su perfil inversor?
Para determinar su perfil, debe conocer las respuestas a las siguientes preguntas:
¿Cuál es mi punto de partida? Se trata de definir su situación financiera actual: ingresos, gastos, deudas…
¿Cuáles son mis metas concretas? Es imprescindible determinar cuáles son sus objetivos financieros, de un modo realista y concreto. Por ejemplo, “alcanzar la independencia financiera” no es concreto. Sin embargo, “ahorrar 10.000 euros en tres años para hacer un curso en el extranjero” sí es un objetivo bien planteado: incluye plazo, cuantía y finalidad.
¿De cuánto tiempo dispongo para alcanzar el objetivo? Esta respuesta depende de la anterior, y le ayudará a determinar el tipo de productos que pueden interesarle.
¿Qué nivel de riesgo estoy dispuesto a asumir en el camino? Esta cuestión tiene un componente objetivo (su capacidad financiera, lo que puede permitirse perder) y otro subjetivo (sus conocimientos financieros, su forma de ser y cómo influye en su tolerancia al riesgo).
¿Necesito asesoramiento? Los productos de inversión y la operativa de los mercados son cada vez más complejos y requieren atención y seguimiento constantes, por lo que podría ser conveniente recurrir a la orientación de profesionales. En todo caso, la elección entre decidir por sí mismo o buscar asesoramiento dependerá de sus conocimientos y experiencia en los mercados.
¿Cómo encaja el riesgo financiero en el perfil?
Es importante que cada inversor reflexione para estar seguro de que el riesgo que está asumiendo en sus inversiones es compatible con su perfil inversor, esto es, con su situación financiera y con su disposición a aceptar pérdidas si estas se producen. La evaluación del perfil inversor no siempre arroja resultados concluyentes, por lo que puede ser necesaria una reevaluación.
Los casos dudosos se plantean cuando la capacidad para asumir riesgos que puede deducirse de la situación financiera no está alineada con la tolerancia personal al riesgo; por ejemplo, si la capacidad financiera es buena pero no se desea asumir pérdidas bajo ninguna circunstancia, o al contrario.
Obviamente, el inversor debe ser especialmente prudente cuando su capacidad para asumir riesgos esté fuertemente limitada por su situación financiera, aunque se considere dispuesto a tolerar elevados niveles de riesgo.
No obstante, tampoco debería rechazarse un producto por el mero hecho de que implique algún riesgo, ya que tal vez sea recomendable en el marco de una cartera bien diversificada. De hecho, una cartera equilibrada normalmente incluirá productos con diferentes niveles de riesgo, siempre que su riesgo conjunto se adapte al perfil deseado por el inversor.
Un ejemplo de evaluación del perfil inversor
Aquí le expongo un sencillo test evaluador del perfil inversor, que podríamos decir que solo es a título informativo o doméstico. Las entidades financieras bajo la normativa MIFID II tienen la obligación de evaluar su perfil inversor par poderle ofrecer los productos financieros adecuados a su perfil inversor.
El propósito del perfil de riesgo es la determinación de los valores, productos, instrumentos y operaciones que mejor se acomodan a las circunstancias personales de los clientes, así:
Perfil conservador: Se aplica a clientes que optan por inversiones con una mínima tolerancia al riesgo y tienen como objetivo salvaguardar su capital. (De 6 a 10 puntos)
Perfil moderado: Se aplica a inversionistas que pueden tolerar cierto riesgo a cambio de una mayor rentabilidad. (De 11 a 18 puntos)
Perfil arriesgado: Se aplica a los clientes que están dispuestos a asumir un elevado riesgo de pérdida, a cambio de mayor rentabilidad. (De 19 a 25 puntos)
El siguiente cuestionario permitirá realizar una valoración de su perfil de riesgo:
1-¿Cuál es la finalidad de su inversión?
a-Preservar su capital con un rendimiento fijo y constante
b-Preservar su capital con un rendimiento variable
c-Realizar operaciones de especulación
2-¿Cuál es el horizonte de su inversión?
a-Menor o igual a 12 meses
b-Entre 12 meses y 3 años
c-Mayor a 3 años
3-El monto disponible para su inversión:
a-Equivale a más del 75% de su patrimonio líquido
b-Está entre el 50% y el 75% de su patrimonio líquido
c-Es menor al 50% de su patrimonio líquido
4-En las inversiones que pretende realizar, usted está dispuesto a asumir:
a-Mayor riesgo para obtener mayor rentabilidad
b-Un poco de riesgo, consciente de la obtención de menor rentabilidad
c-No está dispuesto a asumir riesgos aunque esto conlleve una menor rentabilidad
5-¿Cómo describe su experiencia como inversor?
a-Nula: Nunca he participado en el mercado de valores
b-Moderada: He participado en el mercado de valores pero necesito recibir mayor nivel de asesoría
c-Amplia: Participo activamente en el mercado de valores, tomo mis decisiones y necesito recibir un menor nivel de asesoría
La puntuación a las respuestas de cada pregunta son las siguientes:
Pregunta 1: a-1 punto b-2puntos c-3puntos
Pregunta 2: a-5 puntos b-3 puntos c-1 punto
Pregunta 3: a-5 puntos b-3 puntos c-1 punto
Pregunta 4: a-5 puntos b-3 puntos c-1 punto
Pregunta 5: a-1 punto b-3 puntos c-5 puntos
La suma de todas las respuestas es: ———
Al principio del test puede evaluar su perfil de acuerdo con el resultado de puntos obtenidos.
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